El dinero es cualquier artículo o registro verificable que se acepta generalmente como pago de bienes y servicios y reembolso de deudas, como los impuestos, en un país o contexto socioeconómico determinado. Las principales funciones que distinguen al dinero son las de medio de cambio, unidad de cuenta, depósito de valor y, en ocasiones, estándar de pago aplazado.
Históricamente, el dinero fue un fenómeno de mercado emergente que poseía valor intrínseco como mercancía; casi todos los sistemas monetarios contemporáneos se basan en dinero fiduciario sin respaldo y sin valor de uso. En consecuencia, su valor se deriva de una convención social, al haber sido declarado por un gobierno o entidad reguladora de curso legal; es decir, debe ser aceptado como forma de pago dentro de los límites del país, para «todas las deudas, públicas y privadas», en el caso del dólar estadounidense.
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La oferta monetaria de un país comprende todo el efectivo en circulación (billetes y monedas emitidos actualmente) y, dependiendo de la definición concreta utilizada, uno o más tipos de dinero bancario (los saldos mantenidos en cuentas corrientes, cuentas de ahorro y otros tipos de cuentas bancarias). El dinero bancario, cuyo valor existe en los libros de las instituciones financieras y puede convertirse en billetes físicos o utilizarse para pagos sin efectivo, constituye con diferencia la mayor parte del dinero en sentido amplio en los países desarrollados.
Etimología
La palabra dinero deriva del latín moneta con el significado de «moneda» a través del francés monnaie. Se cree que la palabra latina tiene su origen en un templo de Juno, en el Capitolio, una de las siete colinas de Roma. En el mundo antiguo, Juno se asociaba a menudo con el dinero. El templo de Juno Moneta en Roma era el lugar donde se encontraba la ceca de la Antigua Roma. El nombre «Juno» puede derivar de la diosa etrusca Uni (que significa «la única», «única», «unidad», «unión», «unida») y «Moneta» de la palabra latina «monere» (recordar, advertir o instruir) o de la palabra griega «moneres» (solo, único).
En el mundo occidental, el término más utilizado para referirse a las monedas ha sido «specie», del latín «in specie», que significa «en especie».
Historia
El uso de métodos parecidos al trueque puede remontarse al menos a hace 100.000 años, aunque no hay pruebas de una sociedad o economía que se basara principalmente en el trueque. En su lugar, las sociedades no monetarias funcionaban en gran medida según los principios de la economía del regalo y la deuda. Cuando se producía el trueque, solía ser entre completos desconocidos o enemigos potenciales.
Muchas culturas de todo el mundo desarrollaron con el tiempo el uso del dinero mercancía. El siclo mesopotámico era una unidad de peso basada en la masa de unos 160 granos de cebada. El primer uso del término procede de Mesopotamia, hacia el año 3000 a.C. Las sociedades de América, Asia, África y Australia utilizaban monedas de concha, a menudo de concha de vaca (Cypraea moneta L. o C. annulus L.). Según Heródoto, los lidios fueron los primeros en introducir el uso de monedas de oro y plata. Los eruditos modernos creen que estas primeras monedas acuñadas se acuñaron entre el 650 y el 600 a.C.
Con el tiempo, el sistema de dinero mercancía evolucionó hacia un sistema de dinero representativo, ya que los comerciantes o bancos de oro y plata emitían recibos a sus depositantes, canjeables por el dinero mercancía depositado. Con el tiempo, estos recibos fueron aceptados como medio de pago y se utilizaron como dinero. El papel moneda o los billetes se utilizaron por primera vez en China durante la dinastía Song. Estos billetes, conocidos como «jiaozi», evolucionaron a partir de los pagarés que se utilizaban desde el siglo VII. Sin embargo, no desplazaron al dinero mercancía y se utilizaron junto a las monedas. En el siglo XIII, el papel moneda se dio a conocer en Europa a través de los relatos de viajeros como Marco Polo y Guillermo de Rubruck.
El relato de Marco Polo sobre el papel moneda durante la dinastía Yuan es el tema de un capítulo de su libro Los viajes de Marco Polo, titulado «Cómo el Gran Kaan hace que la corteza de los árboles, convertida en algo parecido al papel, pase por dinero en todo su país». Los billetes fueron emitidos por primera vez en Europa por el Stockholms Banco en 1661 y también se utilizaron junto a las monedas. El patrón oro, un sistema monetario en el que el medio de cambio son billetes de papel convertibles en cantidades fijas preestablecidas de oro, sustituyó al uso de monedas de oro como moneda en los siglos XVII-XIX en Europa. Los billetes del patrón oro eran de curso legal y se desaconsejaba su canje por monedas de oro. A principios del siglo XX, casi todos los países habían adoptado el patrón oro, respaldando sus billetes de curso legal con cantidades fijas de oro.
Después de la Segunda Guerra Mundial y de la Conferencia de Bretton Woods, la mayoría de los países adoptaron monedas fiduciarias que estaban fijadas al dólar estadounidense. A su vez, el dólar estaba vinculado al oro. En 1971, el gobierno estadounidense suspendió la convertibilidad del dólar en oro. Después de esto, muchos países desvincularon sus monedas del dólar estadounidense, y la mayoría de las monedas del mundo dejaron de estar respaldadas por nada, excepto por el decreto de curso legal de los gobiernos y la capacidad de convertir el dinero en bienes mediante el pago. Según los defensores de la teoría moderna del dinero, el dinero fiduciario también está respaldado por los impuestos. Al imponer impuestos, los Estados crean demanda para la moneda que emiten.
Funciones
En Money and the Mechanism of Exchange (1875), William Stanley Jevons analizó el dinero en términos de cuatro funciones: un medio de intercambio, una medida común de valor (o unidad de cuenta), un estándar de valor (o estándar de pago diferido) y un depósito de valor. En 1919, las cuatro funciones del dinero de Jevons se resumían en el pareado
El dinero es una cuestión de cuatro funciones,
- Un medio, una medida, un patrón, un depósito.
- Este pareado se popularizaría más tarde en los manuales de macroeconomía.
- En la actualidad, la mayoría de los libros de texto modernos sólo enumeran tres funciones, la de medio de cambio, unidad de cuenta y depósito de valor, sin considerar el estándar de pago diferido como una función distinguida, sino subsumiéndola en las demás.
Ha habido muchas disputas históricas sobre la combinación de las funciones del dinero, algunos argumentando que necesitan más separación y que una sola unidad es insuficiente para tratarlas todas. Uno de estos argumentos es que la función del dinero como medio de cambio entra en conflicto con su función como depósito de valor: su función como depósito de valor requiere conservarlo sin gastarlo, mientras que su función como medio de cambio requiere que circule. Otros argumentan que el almacenamiento de valor es sólo un aplazamiento del intercambio, pero no disminuye el hecho de que el dinero es un medio de intercambio que puede transportarse tanto a través del espacio como del tiempo. El término «capital financiero» es un término más general e inclusivo para todos los instrumentos líquidos, sean o no una moneda de curso legal uniformemente reconocido.
Medio de cambio
Cuando el dinero se utiliza para intermediar en el intercambio de bienes y servicios, cumple una función de medio de cambio. De este modo, evita las ineficiencias de un sistema de trueque, como la incapacidad de garantizar permanentemente la «coincidencia de deseos». Por ejemplo, entre dos partes en un sistema de trueque, una parte puede no tener o fabricar el artículo que la otra desea, lo que indica la inexistencia de la coincidencia de deseos. Disponer de un medio de intercambio puede aliviar este problema, ya que la primera puede tener la libertad de dedicar su tiempo a otros artículos, en lugar de estar obligada a atender únicamente las necesidades de la segunda. Mientras tanto, los segundos pueden utilizar el medio de intercambio para buscar a alguien que les proporcione el artículo que desean.
Medida de valor
Una unidad de cuenta (en economía) es una unidad monetaria numérica estándar de medida del valor de mercado de bienes, servicios y otras transacciones. También conocida como «medida» o «estándar» de valor relativo y pago diferido, la unidad de cuenta es un requisito previo necesario para la formulación de acuerdos comerciales que impliquen deuda.
El dinero actúa como medida estándar y denominación común del comercio. Es, por tanto, una base para la cotización y la negociación de precios. Es necesario para desarrollar sistemas contables eficaces.
Norma de pago aplazado
Mientras que algunos textos, sobre todo los más antiguos, distinguen la norma de pago aplazado, otros la subsumen en otras funciones. Una «norma de pago aplazado» es una forma aceptada de saldar una deuda, una unidad en la que se denominan las deudas, y el estatus del dinero como moneda de curso legal, en aquellas jurisdicciones que tienen este concepto, establece que puede funcionar para el pago de deudas. Cuando las deudas se denominan en dinero, el valor real de las deudas puede cambiar debido a la inflación y la deflación, y en el caso de las deudas soberanas e internacionales a través de la devaluación y la devaluación.
Almacén de valor
Para actuar como depósito de valor, el dinero debe poder guardarse, almacenarse y recuperarse de forma fiable, y ser previsiblemente utilizable como medio de cambio cuando se recupere. El valor del dinero también debe permanecer estable a lo largo del tiempo. Algunos han argumentado que la inflación, al reducir el valor del dinero, disminuye su capacidad para funcionar como depósito de valor.
Propiedades
Las funciones del dinero son ser un medio de cambio, una unidad de cuenta y un depósito de valor. Para cumplir estas funciones, el dinero debe ser
- Fungible: sus unidades individuales deben poder sustituirse mutuamente (es decir, ser intercambiables).
- Duradero: capaz de resistir un uso repetido.
- Divisible: divisible en pequeñas unidades.
- Portátil: fácil de llevar y transportar.
- Aceptable: La mayoría de la gente debe aceptar el dinero como pago.
- Escaso: su oferta en circulación debe ser limitada.
Oferta monetaria
En economía, el dinero es cualquier instrumento financiero que pueda cumplir las funciones del dinero (detalladas anteriormente). El conjunto de estos instrumentos financieros se denomina oferta monetaria de una economía. En otras palabras, la oferta monetaria es el número de instrumentos financieros disponibles en una economía concreta para adquirir bienes o servicios. Dado que la oferta monetaria se compone de varios instrumentos financieros (normalmente efectivo, depósitos a la vista y otros tipos de depósitos), la cantidad de dinero de una economía se mide sumando estos instrumentos financieros para crear un agregado monetario.
Los economistas emplean diferentes formas de medir el stock de dinero u oferta monetaria, reflejadas en diferentes tipos de agregados monetarios, utilizando un sistema de categorización que se centra en la liquidez del instrumento financiero utilizado como dinero. Los agregados monetarios (o tipos de dinero) más utilizados se denominan convencionalmente M1, M2 y M3. Se trata de categorías de agregados sucesivamente mayores: M1 es el efectivo (monedas y billetes) más los depósitos a la vista (como las cuentas corrientes); M2 es M1 más las cuentas de ahorro y los depósitos a plazo inferiores a 100.000 dólares; M3 es M2 más los depósitos a plazo más elevados y las cuentas institucionales similares. M1 incluye sólo los instrumentos financieros más líquidos, y M3 instrumentos relativamente poco líquidos. La definición exacta de M1, M2, etc. puede variar de un país a otro.
También se utiliza otra medida del dinero, M0. M0 es la base monetaria, o la cantidad de dinero realmente emitida por el banco central de un país. Se mide como moneda más depósitos de bancos y otras instituciones en el banco central. M0 es también el único dinero que puede satisfacer los requisitos de reserva de los bancos comerciales.
Creación de dinero
En los sistemas económicos actuales, el dinero se crea por dos procedimientos:[cita requerida]
- El dinero de curso legal, o dinero estrecho (M0) es el dinero creado por un Banco Central mediante la acuñación de monedas y la impresión de billetes.
- El dinero bancario, o dinero amplio (M1/M2) es el dinero creado por los bancos privados mediante el registro de los préstamos como depósitos de los clientes prestatarios, con un respaldo parcial indicado por el coeficiente de caja. Actualmente, el dinero bancario se crea como dinero electrónico.
- El dinero bancario, cuyo valor existe en los libros de las instituciones financieras y puede convertirse en billetes físicos o utilizarse para pagos sin efectivo, constituye con diferencia la mayor parte del dinero en sentido amplio en los países desarrollados.
En la mayoría de los países, la mayor parte del dinero se crea como M1/M2 por los bancos comerciales que conceden préstamos. Contrariamente a algunas ideas erróneas, los bancos no actúan simplemente como intermediarios, prestando los depósitos que los ahorradores depositan en ellos, y no dependen del dinero del banco central (M0) para crear nuevos préstamos y depósitos.
